Los activos comprados
CT-388: agonista dual GLP-1/GIP de inyección semanal, comparable mecánicamente a tirzepatida. En fase 2 mostró un 18,8% de pérdida de peso a 24 semanas — un resultado competitivo aunque ventana corta.
CT-996: agonista GLP-1 oral diario, en fase 1. Pérdida del 7,3% a 4 semanas en pacientes obesos.
CT-868: programa para diabetes T1 con componente GLP-1 + glucagón.
El precio y la lógica
Roche pagó 2.700 millones en efectivo más hasta 400 millones en milestones según hitos regulatorios. El precio implica un múltiplo agresivo para un activo en fase 2, pero refleja la prisa por entrar en un mercado que Bank of America proyecta en 130.000 millones de dólares anuales hacia 2030.
Implicaciones competitivas
Roche se suma a la lista de farmas con activos serios en GLP-1: Lilly, Novo, Amgen, Boehringer Ingelheim (survodutida, fase 3), Astra Zeneca (con AMG133 in-licensed), Pfizer (danuglipron, descontinuado tras toxicidad hepática). Quedan rezagados Sanofi y Merck.
Qué viene
Roche ha confirmado que pasará CT-388 a fase 3 en 2025-2026 y aspira a presentar a FDA hacia 2027-2028. Posibilidad realista de capturar entre 10-15% del mercado global de obesidad hacia 2030 si los datos resisten.
Fuente: Roche press release
